ارتباط بین بازارهای مالی و کالایی با یکدیگر، یکی از مهم‌ترین موضوعات چالشی برای سرمایه‌گذاران و نهادهای نظارتی محسوب می‌شود. نوسانات در یک بازار می‌تواند تأثیرات چشمگیری بر روی بازارهای دیگر داشته باشد. هدف اصلی این پژوهش بررسی نحوه و میزان تأثیر و ارتباط بین بازارهای موازی بر یکدیگر و به طور خاص بر بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. از دید نهاد ناظر، در صورت وجود ارتباطات بلندمدت بین دو متغیر مانند بازار سهام و متغیر نرخ ارز، می‌توان با به‌کارگیری روش‌هایی مانند کنترل نرخ ارز در بلندمدت از بروز بحران جلوگیری کرد. سرمایه‌گذاران نیز با توجه به نحوه و میزان ارتباط و اثرگذاری بازارهای موازی بر بازار سهام می‌توانند با اعمال تصمیمات به موقع و مناسب اقدام به پوشش ریسک نمایند. اگر چه ارتباط بین متغیرهای کلان اقتصادی و بازدهی بازار سهام در شرایط وجود کارایی بازار قابل مشاهده است، اما درجه کارایی بازار به سرعت و دقت تأثیر اطلاعات جدید بر قیمت‌های سهام بستگی دارد. بنابراین در پژوهش حاضر با توجه به نحوه و میزان ارتباط بین متغیرهای مورد بررسی و بازدهی بازار سهام می‌توان در مورد درجه کارایی بازار نیز نکاتی را مورد توجه قرارداد. بازار سهام از چندین عامل به هم پیوسته مانند عوامل اقتصادی، سیاسی و حتی تحولات اجتماعی تأثیر پذیرفته و ارتباط پیچیده‌ای بین این عوامل وجود دارد. قیمت سهام و به طور کلی بازدهی بازار سهام از متغیرهای اقتصادی زیادی مانند قیمت نفت خام، قیمت طلا، نرخ ارز، نرخ تورم، نرخ رشد اقتصادی و ... تأثیر می‌پذیرد.